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YPF Luz emitió exitosamente 420 millones de dólares en el mercado internacional

YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) anunció hoy el resultado de colocación de un bono en el mercado internacional por US$ 420 millones, con vencimiento a 8 años con un cupón de 7,875% y un rendimiento de 8,20%.

La demanda por esta nueva obligación negociable superó todas las expectativas, donde los inversores internacionales y locales sobresuscribieron las órdenes por más de 4 veces, con un libro que superó los 1.600 millones de dólares.

El monto obtenido será aplicado a la cancelación total anticipada del bono internacional en circulación por USD 400 millones emitido en 2019 y que vencía en julio 2026 a una tasa del 10,25%. De esta forma la compañía logró mejorar el perfil de vencimientos de su deuda, extendiendo la vida promedio y reduciendo en más de 2% su tasa de interés.

“Estamos muy orgullosos con los resultados de esta nueva emisión internacional de YPF Luz. Es un nuevo reconocimiento del mercado a la estrategia de la Compañía, con un rumbo claro y sostenido en el tiempo”, afirmó Martín Mandarano, CEO de YPF Luz.

“El respaldo de los inversores nos permitió alcanzar una de las tasas más bajas del mercado argentino y mejorar sustancialmente el perfil de deuda de la compañía. Agradezco especialmente a todo el equipo de YPF Luz que hace posible estos resultados”, agregó.

Los bancos y entidades financieras que participaron fueron las siguientes: colocadores locales en la emisión fueron: Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A., Balanz Capital Valores S.A.U y TPCG Valores S.A.U. Como colocadores internacionales y joint bookrunners, actuaron: Citigroup Global Markets Inc., Itaú BBA USA Securities, Inc., Santander US Capital Markets LLC y J.P. Morgan Securities LLC.

La información para inversores se encuentra disponible en www.ypfluz.com/inversores

Roch anunció la suspensión de sus pagos programados

El panorama de Roch S.A. sigue siendo más que complejo. La petrolera informó a la Comisión Nacional de Valores (CNV) que no podrá realizar los pagos previstos para el 27 de junio de 2024 relacionados con el capital e intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1; el capital e intereses de la Obligación Negociable Privada; y el capital e intereses de los Acuerdos con los Bancos.

En un documento emitido este martes, la empresa detalló que las obligaciones afectadas incluyen las Obligaciones Negociables Clase 1, emitidas en julio de 2022 y septiembre de 2023, por un valor nominal de U$S16.535.851, una Obligación Negociable Privada emitida en julio de 2022 por U$S3.413.694, y varios acuerdos con entidades financieras que suman aproximadamente U$S5.305.180 y $502.210.672,46. Estos compromisos financieros están sujetos a un acuerdo preventivo homologado en julio de 2022 por el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial No. 6.

Este comunicado se enmarca en una situación compleja de la compañía, que se encuentra en pleno proceso de reestructuración de deuda.

Asimismo, la empresa informó que “se encuentra realizando sus mejores esfuerzos para cumplir con las condiciones necesarias para hacer efectiva la solicitud del consentimiento” y sus obligaciones de conformidad con los términos y condiciones establecidos en las Obligaciones Negociables Clase 1, en la Obligación Negociable Privada, en los Acuerdos con los Bancos, y en la Solicitud de Consentimiento.

“La Sociedad estima que dichas condiciones serán cumplidas a la brevedad, con lo cual se procederá a realizar los pagos de acuerdo a los términos y condiciones definidos en la solicitud de consentimiento”, aseveró.

ROCH - No pago junio 2024.

La situación de Roch

La situación financiera de Roch S.A. se ha visto agravada por varios factores, incluyendo la pandemia de COVID-19 y problemas operativos en la provincia de Tierra del Fuego desde 2019. La crisis comenzó a ser más evidente cuando la empresa no pudo cumplir con sus compromisos financieros y se acogió a un acuerdo preventivo para reestructurar su deuda.

Este acuerdo, homologado en julio de 2022, permitió a la empresa continuar operando mientras buscaba soluciones para su deuda. Sin embargo, las dificultades persistieron y la necesidad de un rescate se volvió inminente.

La intervención de los acreedores fue clave para evitar la quiebra de Roch S.A. En febrero pasado, se creó un fideicomiso para garantiza los fondos para que la compañía siga operando. Esta medida, autorizada por la Justicia, le permitió a Roch encontrar un poco de aire para continuar negociando con sus acreedores y estabilizar su flujo de fondos.

Quién es quién en el mercado mundial del GNL

El Congreso de la Nación comenzó a tratar el proyecto de GNL. El presidente de YPF, Pablo González, y la secretaria de Energía, Flavia Royón, fueron los expositores que contestaron las preguntas de los legisladores.

La iniciativa busca darle un marco regulatorio a las grandes inversiones que significan la instalación de las plantas de licuefacción.

En sus exposiciones, las autoridades coincidieron que las reservas de gas que tiene Argentina le permiten tener un horizonte de consumo de 170 años, por lo que es necesario que se avance con la posibilidad de exportar este recurso a través del GNL.

El proceso consiste en enfriar el gas a menos 162 grados para hacerlo líquido y almacenarlo en unas plantas especiales para después transportarlo por barco. La primera vez que se avanzó con esta técnica fue en 1941 en Estados Unidos y, en 1959, se registró el primer cargamento transatlántico. Desde entonces, se ha convertido en un mercado en ascenso.

En la actualidad hay una demanda global de 400 MTPA (millones de toneladas por año) donde hay 19 países exportadores de los cuales 5 tienen el 75% del total. Qatar es la principal potencia con 82 MTPA, detrás se ubica Australia con 80 MTPA y Estados Unidos completa el podio con 78 MTPA. Luego se posicionan Rusia con 32 MTPA y Malasia con 28 MTPA.

En el mundo hay 46 países que importan GNL, pero 5 de ellos demandan el 60% de la producción. El primero de la lista es Japón con 72 MTPA, China con 67 MTPA y Corea del Sur con 46 MTPA. En cuarto y quinto lugar se ubican Francia con 23 MTPA y España con 21 MTPA.

Asimismo, las empresas productoras top del mercado son Qatar Energy con 91 MTPA, Shell con 48 MTPA, Cheniere con 44 MTPA, Petronas con 33 MTPA y Exxonmobil con 31 MTPA.

 

Cómo crecerá el GNL

En las presentaciones que realizaron González y Royón destacaron que para el 2050 se espera que la demanda de GNL se duplique por lo que significa una gran oportunidad para que Argentina pueda monetizar sus recursos.

Qatar es uno de los países que se prepara en vista a estas proyecciones. Saad Sherida Al-Kaabi, el ministro de Estado de Asuntos Energéticos, presidente y director ejecutivo de Qatar Energy, sostuvo que un 40% de todo el nuevo GNL que llegará al mercado para 2029 será de Qatar.

“El gas continuará teniendo un rol clave «para la carga base requerida para la producción de electricidad y para alimentar fábricas industriales y manufactureras. Tenemos que tener un equilibrio entre lo que necesitamos para la humanidad y cómo podemos gestionarlo adecuadamente”, advirtió el referente durante la 20ª Conferencia y Exposición Internacional sobre Gas Natural Licuado.

En Qatar “estamos aumentando la producción a 126 millones de toneladas por año (MTPA) y tenemos otras 16-18 MTPA fuera de Estados Unidos que entrarán en funcionamiento el próximo año. Lo estamos haciendo de la manera más responsable en lo que respecta a las emisiones con el secuestro de dióxido de Carbono (CO2)”, expresó.

El año pasado, Australia emergió como el principal exportador mundial de GNL. Envió 82 millones de toneladas (Mt) de GNL valoradas en 63.000 millones de dólares, un nuevo récord mundial. Esa cifra superó las 81,2 Mt exportadas por Qatar y las 79,1 Mt exportadas por Estados Unidos.

Sin embargo, el marco regulatorio cambiante por parte del gobierno australiano, incluida la posibilidad de que el gas destinado a proyectos de GNL se vaya al mercado interno, podría limitar la capacidad de Australia para mantener el liderazgo.

En los últimos meses, el gobierno australiano ha reforzado su intervención en los mercados locales de gas. El año pasado, luego de la crisis energética de la costa este, el gobierno federal endureció el Mecanismo de Seguridad de Gas Doméstico de Australia (Adgsm), que le da más poder para limitar las exportaciones de GNL.

Mientras tanto, las compras europeas de GNL de Estados Unidos han bajado, y los volúmenes de junio registraron 4,15 millones de toneladas métricas, frente a los 5,63 millones de toneladas de mayo. Los inventarios de gas de Europa, incluido el Reino Unido, han aumentado rápidamente y ahora alcanzan los 889 teravatios-hora (TWh), según datos del analista Gas Infrastructure Europe.

Joseph Webster, investigador principal del Atlantic Council Global Energy Center, expresó que “hay una alta confiabilidad. No existen los mismos riesgos geopolíticos que existen con los Estados Unidos, Canadá y también Australia de Qatar”. El país exporta el 70% de su energía a los países asiáticos, según S&P global. Tiene acuerdos y economías de transporte más favorables, además de algunos de los precios de GNL más bajos a nivel mundial, según Webster.

OPEP proyecta que en 2024 crecerá la demanda de petróleo

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) proyectó que el consumo mundial de crudo en 2024 crecerá en 2,2 millones de barriles diarios (mb/d) respecto al volumen actual, hasta alcanzar una demanda de de 104,3 millones de barriles diarios.

“El alza en la demanda del petróleo superará al incremento en la extracción de petróleo por parte de países ajenos a la OPEP, mientras que la demanda de crudo procedente de la OPEP será de 30,3 mb/d”, consideró el cartel en un informe.

La cifra proyectada por la OPEP contradice las previsiones de demanda difundidas por la Agencia Internacional de la Energía (AIE) organismo dependiente de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), indicó un cable de la Agencia DPA.

La AIE cuantificó este crecimiento en la demanda para el año que viene en 1,1 mb/d por la mejora en la eficiencia de los combustibles y en la importancia creciente del vehículo eléctrico.

Asimismo, la AIE advirtió que el crecimiento de la demanda mundial de energía será en 2023 menor a lo esperado anteriormente como consecuencia del impacto de las subidas de los tipos de interés y la desaceleración de la actividad industrial en Europa.

Además, la agencia internacional enfrió por primera vez su pronóstico de consumo de crudo para este año, si bien la demanda global de petróleo alcanzará un nuevo récord de 102,1 mb/d en 2023, esta cifra representa un avance de 2,2 mb/d, lo que implica una rebaja de 220.000 b/d en la previsión de crecimiento del consumo por parte de la agencia adscripta a la OCDE.

En tanto, la producción media de junio por parte de los trece países de la alianza petrolera alcanzó los 28,2 mb/d, levemente superior a la del mes pasado

“Esto posibilitaría al grupo relajar los controles vigentes sobre la oferta petrolera que tienen como objetivo encarecer el barril de crudo”, explicó el informe de la OPEP.

Dow Chemical invirtió U$S 200 millones en CGC

CGC (Compañía General de Combustibles) emitió obligaciones negociables convertibles en acciones por US$ 200 millones, que fueron suscriptas e integradas en su totalidad por dos subsidiarias argentinas de la compañía estadounidense Dow Chemical.

Las Obligaciones Negociables Convertibles no devengarán intereses y por las características convenidas estos activos de renta fija con vencimiento a largo plazo tienen la opción de ser cambiadas en acciones por parte de la firma emisora.

La colocación será amortizable en una única cuota con vencimiento el 11 de julio de 2028, y si bien están denominadas en dólares, la suscripción y la forma de pago están pactadas en pesos, informó CGC, la compañía que pertenece a Corporación América.

La emisión por US$ 200 millones fue suscripta por las empresas PBBPolisur S.R.L. y Dow Investment Argentina S.R.L., subsidiarias argentinas de The Dow Chemical Company.

Excepto que sean rescatadas por CGC, las Obligaciones Negociables podrán ser convertidas, a opción exclusiva y absoluta discrecionalidad de sus tenedores, en acciones ordinarias Clase “C”.

Como la operación representa más del 10% del capital social y de votos de CGC, esto permitirá a sus titulares designar un director titular y un director suplente en el directorio de la compañía argentina.

El producido de las ON será destinado por CGC a refinanciar pasivos financieros, incluyendo la amortización anticipada total de las obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, Clases 22, 24, 26 y 29.

Con esta emisión, la vida promedio de la deuda financiera de CGC pasa a ser de 2,93 años, con una tasa de interés promedio de 2,55% anual.

A mediano plazo, las Obligaciones Negociables le permitirán a CGC “considerar la conveniencia de incorporar a The Dow Chemical Company como accionista para un rol estratégico en el crecimiento orgánico que la sociedad ha tenido y aspira a continuar teniendo”, señaló la empresa de Corporación América en el comunicado.

CGC tiene operaciones de petróleo y gas en 12 áreas de la cuenca Austral, 15 áreas en la cuenca del Golfo San Jorge, 5 áreas en la cuenca Cuyana, y un área de la cuenca Noroeste.

En la actualidad CGC encara, en asociación con YPF, una campaña de exploración en Palermo Aike, en el sur de la provincia de Santa Cruz, que tiene un potencial de hidrocarburos estimado en un tercio del que posee Vaca Muerta, en la cuenca neuquina.

Además, CGC tiene participaciones directas e indirectas de co-control en Transportadora de Gas del Norte (TGN), Gasoducto GasAndes (GasAndes), y una participación minoritaria en Transportadora de Gas del Mercosur (“TGM”).

Gremios energéticos en contra de la flexibilización laboral

Los gremios energéticos centraron su postura en contra de la flexibilización laboral. El congreso nacional ordinario de la Confederación Argentina de Trabajadores y Empleados de los Hidrocarburos, Energía, Combustibles, Derivados y Afines (CATHEDA) cuestionó aquellas “ideas extraviadas” de algunos candidatos de Juntos por el Cambio y del espacio Libertario sobre flexibilizar el mercado laboral argentino.

Los congresales consideraron que, en caso de ser elegidos, hay dirigentes que pretenden avanzar en esta iniciativa bajo el pretexto de reducir el “costo del empleo formal”.

“Opondremos férrea resistencia ante cualquier iniciativa que perjudique a los trabajadores y sus organizaciones, ya que no se pueden ignorar los derechos consagrados en la Constitución y en los convenios de la Organización Internacional del Trabajo (OIT)”, aseguraron desde CATHEDA.

Para los gremios energéticos, es necesario que la sociedad deje de dividirse en bloques antagonistas, donde la única relación posible sea la sumisión total al status quo, o el enfrentamiento radical para cambiar por completo la situación. “Son los Convenios Colectivos de Trabajo de cada sector los que regulan la propia actividad laboral. Así, cualquier modificación debe surgir de esa instancia legal de diálogo, debate y negociación, y no ser impuesta de manera arbitraria ni unilateral”, consideraron.

“Los trabajadores ya hemos sufrido políticas mesiánicas que intentan destruir un modelo organizativo de defensa de los derechos laborales, como lo es el nuestro, admirado en todo el mundo”, agregaron.

En este sentido, los gremios cuestionaron que, en tiempos de bonanza, “nos consideran simplemente una ‘variable más’, un ‘factor’ o un ‘recurso’. Pero, curiosamente, nuestra importancia parece multiplicarse exponencialmente cuando se precisa realizar ajustes”.

“La acción colectiva de los trabajadores, que en el pasado era considerada un delito, hoy en día es reconocida como un derecho humano. La historia reciente muestra su necesidad, importancia e influencia. Fue, en gran parte, la negociación colectiva la que permitió afrontar la pandemia sin caer en el desempleo y la miseria”, subrayaron.

“Una vez más, intentan culpar a la clase trabajadora del desastre económico, siendo justamente los trabajadores y las trabajadoras quienes más sufren las consecuencias de los desaciertos. Las reformas carentes de legalidad y legitimidad no serán aceptadas ni toleradas, y no tienen validez frente al movimiento obrero”, afirmaron.

Asimismo, los dirigentes recordaron el impacto del impuesto a las Ganancias. “No es más que un impuesto al salario de los trabajadores, por lo que se reitera debe ser absoluta y urgentemente eliminado”, aseveraron.

Y pidieron participación de en la decisión por las represas hidroeléctricas. “Todavía no se ha definido con claridad cual es la situación concreta de los trabajadores como así también, se continua con la tesitura de no darle la debida intervención ni participación de las autoridades provinciales ni de los representantes de los trabajadores del sector. CATHEDA reclama enfáticamente la participación de los trabajadores en las decisiones sobre el futuro de dichas concesiones, como así también en la gestión ejecutiva de cada una de ellas, a los fines de evitar situaciones que puedan traer complicaciones en un futuro, ya que los verdaderos actores que conocen y saben la realidad de cada una de ellas son los trabajadores”, aseguraron.