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El crudo de Vaca Muerta quiere expandirse en India y China

En los últimos cinco años, el desarrollo de Vaca Muerta ha dado un giro histórico. La cantidad de equipos de perforación se duplicó y la producción no solo abastece al mercado interno, sino que comenzó a generar exportaciones estructurales. Así lo destacó Pablo Vera Pinto, Co-Founder y CFO de Vista, en el marco de AmCHam Summit 2025.

“Este año ya estamos generando exportaciones estructurales tanto a Chile como vía el Atlántico a Estados Unidos y a Europa”, remarcó el ejecutivo.

Un nuevo puerto para conquistar Asia

Uno de los hitos clave mencionados por Vera Pinto es la aprobación del Vaca Muerta Oil Sur (VMOS), que permitirá llevar el shale oil a los grandes mercados asiáticos como India y China.

“Es un consorcio que reúne a prácticamente todos los operadores de petróleo de la Argentina”, explicó. Según detalló, es la primera vez en 15 años que se logran alinear los incentivos de toda la industria en torno a un objetivo común.

Consultado sobre el oleoducto, Vera Pinto fue claro: “El deseo de crecer y la posibilidad de hacerlo rentablemente. La oportunidad de negocios es enorme”.

También enfatizó que la demanda mundial de petróleo seguirá siendo sólida durante los próximos años y que el crudo argentino tiene especificaciones de alta calidad que lo hacen muy demandado a nivel global.

“La necesidad nos llevó a alinearnos, y en el camino se generó un afecto societatis que hoy impulsa al proyecto a un ritmo muy acelerado”, aseguró.

Competitividad y eficiencia en Vaca Muerta

En un contexto de precios internacionales más bajos y creciente volatilidad, el CFO de Vista planteó un cambio de enfoque. Luego de años de expansión, ahora es clave trabajar sobre la eficiencia operativa y contractual.

“Tenemos que renegociar contratos para que los costos en Argentina se alineen con los del jugador más competitivo, que es Estados Unidos”, advirtió.

Según sus estimaciones, hoy existe una brecha del 30 al 40% en los costos, una diferencia que debe reducirse para que el país pueda producir más barriles exportables, generar más divisas y fortalecer la economía.

Argentina LNG: el plan para exportar gas a Brasil y competir con EEUU

La Argentina tiene la oportunidad de convertirse en un actor clave en el mercado de gas natural licuado (GNL), y una de sus principales ventajas geográficas y logísticas está en Brasil. Así lo planteó Fausto Caretta, managing director de Pan American Energy (PAE), al explicar cómo el gas de Vaca Muerta puede competir con otros productores globales.

“Brasil es un país muy extenso de norte a sur, y para llegar al norte, por ahí, el GNL es más competitivo”, afirmó Caretta durante una presentación reciente. Esa lógica impulsa el desarrollo del proyecto Argentina LNG, una apuesta conjunta entre PAE, YPF, Harbour Energy y Pampa Energía para colocar gas argentino en los principales mercados del mundo.

Caretta explicó que la integración energética con Brasil podría darse por dos vías: a través de Bolivia, mediante el Gasbol, o directamente por exportaciones de GNL desde Argentina. Pero subrayó que, debido a las distancias internas del país vecino, la opción del GNL puede resultar más eficiente para abastecer regiones alejadas, como el norte brasileño.

Además, señaló que el país tiene excedentes significativos de producción. “Hoy nos sobran unos 100 millones de metros cúbicos por día. La única forma de monetizar ese gas es buscando mercados fuera de la región, y el GNL es la alternativa”, puntualizó.

Argentina LNG: producción, inversión y plazos

El proyecto Argentina LNG contempla el envío del primer barco en septiembre de 2027. Se trata del Hilli Episeyo, que procesará 11 millones de metros cúbicos diarios. “Parece poco frente al potencial de Vaca Muerta, pero es un primer paso para ganar experiencia en el mercado de GNL”, explicó el director de PAE.

En una segunda etapa, prevista para 2028, se sumará un segundo barco —el MKII— que elevará la capacidad a 27 millones de metros cúbicos diarios. Ese volumen requerirá una inversión de alrededor de 7.000 millones de dólares e incluirá la construcción de un gasoducto desde Vaca Muerta hasta la costa de Río Negro.

“El FID de ese segundo barco se firma en junio. Ya hablamos de contratos de 20 años y un volumen que nos pone entre los 20 principales productores de GNL del mundo”, agregó Caretta.

Competir con EEUU

Más allá de los recursos, Caretta fue claro al señalar que el verdadero desafío es la competitividad. “Nuestro GNL va a competir con el de Estados Unidos. Y para eso necesitamos ser tan eficientes como ellos”, advirtió. Para lograrlo, pidió un alineamiento entre sindicatos, política y operadoras.

“El shale argentino es de muy buena calidad, pero si los costos de desarrollo o transporte son más altos, vamos a perder. Tenemos que construir un ecosistema eficiente. El VMOS, por ejemplo, ya bajó a la mitad el costo de transporte del petróleo”, indicó.

La visión de Pan American Energy apuesta a transformar los excedentes de gas en un motor de exportaciones sostenidas. Si Argentina logra posicionarse como proveedor confiable de GNL, no solo podrá abastecer mercados internacionales como Asia, sino también integrarse de manera más eficiente al Mercosur, empezando por Brasil.

El foco en el norte brasileño no es casual. En un país con enormes distancias internas, ofrecer una solución logística más directa y económica puede marcar la diferencia. “El GNL argentino tiene una oportunidad real de competir y ganar mercado”, concluyó Caretta.

YPF cerraría un acuerdo con Alemania por la venta de GNL

La gira que realizó YPF por Europa y Asia comienza a rendir sus frutos. La empresa de mayoría estatal busca abrir nuevos mercados para cerrar los contratos de GNL (gas natural licuado) y monetizar a gran escala los recursos de Vaca Muerta.

India fue el primer país con el que se firmó un Memorándum de Entendimiento (MOU, por las siglas en inglés) y hay conversaciones avanzadas para que se sume Alemania. Así lo confirmó el presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, en diálogo con A24.

La misión por Japón, Corea, India, Alemania, Turquía, Hungría y Reino Unido permitió confirmar que Argentina es una nación en crecimiento y que será un país donde se pueda invertir libremente.

El pope de la compañía volvió a destacar que sin el RIGI (Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones), no habría proyectos de GNL. “Tenemos 19 contratos firmados y estamos muy avanzados con tres empresas de Alemania”, subrayó el directivo.

India, un paso clave

Marín recordó que India fue el primer eslabón de una cadena que puede cambiar el destino del país. El gigante asiático es una oportunidad para crear la marca del GNL argentino. “Primero abrís mercados después tenés que acordar los acuerdos comerciales y luego se hacen los contratos donde tenés el precio, volumen, tiempos, entre otras cuestiones”, explicó.

“Lo que tenemos firmado dice hasta 10 millones de toneladas eso significa que, para la Argentina, si llegáramos a firmar ese contrato por 10 millones toneladas a 20 años, sería un contrato de exportación de 100.000 millones de dólares”, consideró el directivo.

En materia de producción, el acuerdo con India implicará unos 40 millones de metros cúbicos, que se traduciría a incrementar un 33% la producción actual del país.

El viaje de YPF

En la gira por Europa y Asia se negociaron diferentes acuerdos con los países: Japón entre 7 y 8 millones de toneladas, Corea 2 millones de toneladas, China entre 7 y 8 millones de toneladas, la India 100 millones de toneladas, Italia entre 4 y 5 millones de toneladas, Alemania 4 millones de toneladas, Hungría 2 millones de toneladas y Turquía 2 millones de toneladas.

Hay que recordar que Shell se unió al proyecto Argentina LNG, que buscará potenciar el mercado del gas natural licuado. Marín ponderó este acuerdo y adelantó que se vienen novedades fuertes en los próximos meses.

“Los compradores son las tres supermajors más grandes del mundo con Shell en toda la cadena y va a ser un proyecto lo que se llama en la industria de carácter único. Será un proyecto extraordinario porque están las tres más grandes compañías del mundo”, afirmó el directivo.

Las proyecciones que alientan al GNL en Vaca Muerta

El GNL es la gran apuesta de la industria hidrocarburífera para monetizar a gran escala las reservas de Vaca Muerta. Las dudas para desarrollar los proyectos están puestas en los costos logísticos, la demanda y el marco geopolítico que azotan al mundo.

Sin embargo, el informe Escenarios de Seguridad Energética 2025, que lleva a cabo Shell, da una bocanada de aire fresco para las propuestas que están en carpeta para el shale argentino.

Según el documento, se prevé que, para 2030, la demanda de GNL se verá impulsada por el creciente consumo en Europa para compensar la pérdida de suministro de gas por gasoducto ruso y garantizar un almacenamiento de gas suficiente para las temporadas de calefacción invernal, así como por el aumento de la demanda en las economías asiáticas, para sustituir parte de la generación de electricidad con carbón y utilizar más gas en la producción industrial.

La oferta, por otro lado, también crecerá, especialmente después de 2027, gracias a los nuevos proyectos de expansión en el segundo mayor exportador de GNL del mundo, Qatar, y a los nuevos proyectos que se pondrán en marcha en el mayor exportador del mundo, Estados Unidos.

GNL en tres escenarios

En los tres escenarios que plantea el informe de Shell, el GNL registra un crecimiento significativo a corto plazo, impulsado por los proyectos en curso en Qatar y Estados Unidos, hasta alcanzar unos 550 millones de toneladas anuales (mtpa) a finales de la década.

“La divergencia entre los escenarios está en función de los plazos de los proyectos hasta 2030 aproximadamente, pero después de esa fecha, los escenarios divergen significativamente a medida que se afianzan los diferentes impulsores de los escenarios”, afirma el documento.

Los tres escenarios se denominan Surge, Archipelagos y Horizon y reflejan distintas hipótesis económicas, geopolíticas y de transición energética para el futuro próximo y a largo plazo.

YPF creó una empresa subsidiaria para impulsar el GNL.

En el escenario Surge, Shell parte de la base de que las tecnologías de IA arraigarán y conducirán a un periodo de mayor crecimiento económico y a un aumento de la demanda de energía en todo el mundo.

El escenario Archipiélagos supone que la mentalidad de seguridad que es muy visible hoy en día se afianza en todo el mundo, prevaleciendo el interés propio nacional. En este escenario, Shell espera que el sentimiento global pase de la gestión de las emisiones a la seguridad de los recursos, las fronteras y el comercio.

Por último, el escenario Horizon supone que el mundo alcance cero emisiones netas de CO2 en 2050 y que la temperatura media mundial aumente por debajo de 1,5 grados centígrados en 2100.

La oferta

La mayor parte del suministro adicional procedería de nuevos proyectos en Norteamérica, algunos de los cuales implicarán la producción de nuevos yacimientos y nuevas instalaciones de GNL. La cuota de mercado del GNL en la demanda global de gas se situaría en torno al 25% en 2050, frente al 14% en 2024, según Shell.

La mayor atención prestada a la seguridad energética en el escenario Archipiélagos tendrá como efecto neto un mercado de GNL bien equilibrado y estable a lo largo de la década de 2030, que se estabilizará en torno a los 600 mpta.

En Horizonte, el escenario neto cero, la demanda mundial de gas tendría que empezar a disminuir esta década para llegar a cero neto en 2050. Esto empezaría a afectar al GNL, con una demanda máxima a principios de la década de 2030. El resultado sería que las infraestructuras existentes funcionarían con tasas de utilización bajas, ya que la demanda disminuiría más rápidamente que la tasa de declive natural de los activos.

La evolución económica y política mundial real y la demanda de combustibles fósiles, incluido el GNL, se situarán sin duda en algún punto entre estos escenarios. En la actualidad, el mundo parece acercarse más al modelo de los archipiélagos, en el que la seguridad energética y comercial ocupa el primer lugar en la mente de los compradores.

El plan de YPF para exportar GNL a Asia

El presidente de YPF, Horacio Marín, compartió los avances de la compañía en su estrategia de exportación de Gas Natural Licuado (GNL) tras una gira por Asia, donde se concretaron acuerdos preliminares que podrían generar ingresos millonarios para Argentina.

En diálogo con Radio Mitre, Marín analizó el interés de países vecinos por los recursos de Vaca Muerta y los desafíos para consolidar el desarrollo de la formación.

El directivo destacó que 2025 será un año clave para las ventas de GNL, enfatizando la necesidad de cerrar contratos lo antes posible para competir con Estados Unidos, el principal rival en este mercado.

“Estamos trabajando fuerte con toda la industria porque creemos que el 25 es el año clave para las ventas y teniendo en cuenta las competencias. Nuestra competencia es Estados Unidos, así que hay que cerrar los contratos lo antes posible para hacerlo una realidad”, afirmó.

La gira incluyó visitas a Japón, Corea, China e India, en conjunto con las empresas PAE y Pampa Energía, como parte de la estrategia de la “Argentina del LNG”. “El objetivo es la apertura de los mercados. Después lo que hacemos es los contratos de largo plazo y ahí ya directamente sale el proyecto”, explicó Marín.

La gira de YPF

Los resultados preliminares son prometedores ya que en Japón se abrieron posibilidades de venta por 7 millones de toneladas anuales, lo que representa unos 3.500 millones de dólares por año. Mientras que en Corea se estiman 3 millones de toneladas anuales y en China se proyectan entre 6 y 7 millones de toneladas anuales.

En tanto, con India se firmó un Memorándum de Entendimiento (MOU) con tres compañías locales, con un potencial de venta de hasta 10 millones de toneladas anuales, lo que podría traducirse en un contrato de 5.000 millones de dólares por año.

Horacio Marín sostuvo que YPF continuará con el proyecto de GNL.

“Llevado a 20 años, estamos hablando de 100.000 millones de dólares en exportaciones para YPF, para las otras compañías y para la Argentina”, resaltó Marín, quien calificó la gira como un éxito.

El pope de la empresa de mayoría estatal subrayó que Vaca Muerta es fundamental para cumplir con estos objetivos. “Vaca Muerta es el segundo campo argentino. Y ese es el objetivo que estamos teniendo y yo creo que lo vamos a lograr. Vamos por muy buen camino”, afirmó.

Además, destacó que el programa económico actual ha facilitado la apertura de mercados internacionales para los productos argentinos, tanto petróleo como gas.

Interés regional: oportunidades y desafíos

Sobre el interés de países vecinos por los recursos de Vaca Muerta, Marín explicó que, si bien existe demanda, los contratos de largo plazo son clave para el desarrollo del gas. “Para el gas, para poder desarrollarlo, se necesitan inversiones muy grandes y se necesitan compromisos de largo plazo”, señaló.

El presidente de YPF detalló que, según estimaciones, Vaca Muerta tiene reservas suficientes para abastecer tanto el mercado interno como la exportación. “La demanda de mercado interno hasta 2050 en Argentina es de 75, nos quedan 75. Este proyecto es 35, nos quedan 40. Es muy seguro el proyecto”, afirmó.

Sin embargo, el mercado regional presenta limitaciones. Chile podría absorber hasta 15 millones de metros cúbicos de gas, mientras que Bolivia no es un comprador potencial. Brasil, por su parte, depende de factores climáticos debido a su matriz hidroeléctrica, lo que lo convierte en un mercado “pseudo spot”. “Si llueve, no compra; si no llueve, compra”, explicó Marín.

A pesar de estos desafíos, Marín aseguró que YPF y otras compañías trabajarán para maximizar el recurso. “No es uno u otro, es todos”, concluyó.

YPF habría cerrado acuerdos de exportación de GNL a Asia por U$S 7.000 millones

El jefe de Gabinete de la Nación, Guillermo Francos, se reunió este martes con el CEO de YPF, Horacio Marín, y dio a conocer los acuerdos firmados por la petrolera estatal con los principales países de Asia para exportar GNL por valor de 7 millones de dólares.

“Tuvimos la oportunidad de analizar los avances del auspicioso proyecto ‘Argentina LNG’. Tras su exitosa gira de más de 20 días en la que mantuvo reuniones en los principales países de Asia, YPF ha logrado cerrar acuerdos comerciales por hasta 15 millones de toneladas, lo que se traduce en más de 7 mil millones de dólares anuales para nuestro país en exportaciones de gas licuado”, remarcó Franco en un comunicado, luego de reunirse con Marín.

Asimismo, anticipó que “en las próximas semanas se anunciarán nuevos contratos de venta con compañías energéticas europeas por hasta 4 millones de toneladas adicionales. El futuro energético de Argentina es imparable”.

Hay que recordar que YPF firmó la semana pasada un Memorándum de Entendimiento (MOU, por sus siglas en inglés) para exportar GNL de Vaca Muerta a la India. El MOU se suscribió con las principales empresas energéticas de la India: Oil and Natural Gas Corporation (OIL), Gas Authority of India Limited (GAIL) y Oil and Natural Gas Corporation Videsh Limited (OVL).

El acuerdo contempla la exportación de hasta 10 millones de toneladas anuales de GNL, además de cooperación en litio, minerales críticos y exploración de hidrocarburos.

La misma cantidad de toneladas de GNL se acordó producir con Shell, con la firma del PDA (Project Development Agreement, por su término en inglés) en la ciudad de La Haya, en Países Bajos, tras la salida de Petronas del proyecto GNL de YPF.